La financiación de litigios y arbitrajes por terceros: aspectos regulatorios, operacionales y procedimentales

La financiación de litigios por terceros (third-party litigation funding, “TPLF”) consiste en que un tercero ajeno a un procedimiento judicial o arbitral financia los costes de una de las partes a cambio de participar en las ganancias que, en su caso, se obtengan. El presente artículo analiza las principales cuestiones jurídicas de la TPLF desde tres perspectivas: (a) la regulatoria, examinando su marco normativo en España —donde, a falta de regulación específica, se ampara en la autonomía de la voluntad (art. 1.255 del Código Civil) y en el contrato de cuentas en participación (arts. 239 y ss. del Código de Comercio)— y en la Unión Europea, donde la Directiva (UE) 2020/1828 lo regula únicamente en el ámbito de las acciones de representación de consumidores; (b) la operacional, abordando las fases de una operación de TPLF y las principales cláusulas del contrato de financiación, y (c) la procedimental, analizando la limitada jurisprudencia española, los reglamentos de las principales instituciones arbitrales, los instrumentos de soft law más relevantes y la práctica de los tribunales arbitrales de inversión en materia de revelación de la existencia de financiación, confidencialidad del acuerdo y security for costs.

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